华泰期货量募化期权日报20180503:豆粕摆荡比值护

  原题目:华泰期货量募化期权日报20180503:豆粕摆荡比值护持高位,白糖又花样翻新低

  豆粕期权行情伸见和剖析

  豆粕期货主力9月合条约,5月2日标价高位回落,日盘标价收于3226元/吨,当天豆粕1809合条约成提交量为116万顺手,持仓量310万顺手,成提交、持仓量小幅上升。

  豆粕期权近期护持较高的成提交生触动度,持仓量护持摆荡,当天尽成提交量2.01万顺手(单边,下同),持仓量13.78万顺手。以后豆粕期权9月合条约的成提交占所拥有月份合条约成提交量的76%,9月合条约持仓量占壹符合条约持仓量的73%。豆粕看跌期权成提交量与看上涨期权成提交量的比值移触动到1.38,看跌期权持仓量与看上涨期权持仓量的比值护持在1.60,市场仍护持着较强大的绝望神物情。

  中美贸善摩擦情势尚不阴阴暗,豆粕冲高回落后护持振荡程式,平值看上涨期权凹隐含摆荡比值护持在24.30%摆弄摆荡,但所拥有到来看凹隐含摆荡比值仍护持在对立高位。以后市场风险要斋较多,建议做空投资者临时护持探望。

  白糖期权行情伸见和剖析

  白糖期货9月合条约5月3日标价持续走低,日盘标价收于5403元/吨,往昔日9月合条约成提交量为24万顺手,持仓量为58万顺手,遂同着主力合条约逐步切换,白糖9月合条约的成提交量、持仓量正逐步添加以。

  白糖期权往昔日尽成提交量为1.07万顺手(单边,下同),尽持仓量为9.01万顺手,因白糖期权5月合条约届期,持仓量父亲幅增添以,属于正日情景。当前9月合条约成提交量占比为77%,持仓占比为70%。往昔日白糖期权所拥有成提交量PC_Ratio护持在0.54,持仓量PC_Ratio由1.34运转到1.31,市场神物情偏绝望。

  9月白糖期权平值合条约行权价移触动到5400的位置,而白糖以后60日历史摆荡比值为8.21%,摆荡比值小幅上升,而期权凹隐含摆荡比值异样彳亍增长到12.24%,两者的差值仍护持对立摆荡的区间。但考虑到所拥有商品市场的摆荡收压缩制紧缩,而白糖以后摆荡比值仍处于低位,不建议在此阶段终止做空摆荡比值的买进卖;而根据白糖摆荡比值的时节性,却考虑在6月份之后逐步确立uedbet的头寸。

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